基差風險怎么理解?

基差風險是指保值工具和被保值商品之間價格波動不同步所導致的風險。基差是指一種商品的現貨價格與衍生品價格之間的差額。基差將受到產業，經濟環境甚至投資者情緒的影響。基差有時大，有時小，有時正，有時負。基價=現貨價格-衍生價格。金融衍生品一般都有與基礎資產價格收斂的機制，有些是實物交割，有些是現金結算。到期日之前現貨價格和衍生產品價格會出現不一致。這就創造了基差。

基差風險產生的主要來源是什么?

1、套期保值交易時期貨價格對現貨價格的基差水平及未來收斂情況的變化。由于套利因素，在交割日，期貨價格一般接近現貨價格，即基差約等于零。

2、影響持有成本因素的變化。期貨價格等于現貨價格加上持有成本。持有成本發生變化，基差也會發生變化，從而影響套期保值組合的損益。

3、被套期保值的風險資產與套期保值的期貨合約標的資產的不匹配。被套期保值的風險資產與套期保值期貨合約的標的資產不同，其影響價格變化的基本因素也不同，導致交叉套期保值的基差風險相對偏高。

4、期貨價格與現貨價格的隨機擾動。在套期保值組合持有期間，基差處于不斷的擴大或縮小變化中，因而使套期保值組合產生損益。

標簽： 基差風險怎么理解 基差風險產生的主要

　　 原標題：基差風險怎么理解？ 基差風險產生的主要來源是什么？