上周末，監(jiān)管釋放重大利好!9月10日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》(以下簡稱《通知》)，優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

綜合來看，《通知》主要涉及四個方面，差異化調(diào)節(jié)最低資本要求、引導(dǎo)保險公司回歸保障本源、引導(dǎo)保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、引導(dǎo)保險公司支持科技創(chuàng)新。業(yè)內(nèi)專家預(yù)測，隨著投資標(biāo)的風(fēng)險因子下調(diào)，股市將獲得來自險企的增量資金。《通知》提到的加強(qiáng)投資收益長期考核，也是在呼應(yīng)中央政治局會議“活躍資本市場”號召。

給予中小險企資本折扣

(資料圖片僅供參考)

整體來看，《通知》在保持綜合償付能力充足率100%和核心償付能力充足率50%監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)保險業(yè)發(fā)展實際，優(yōu)化了保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。《通知》自發(fā)布之日起實施。

按照償付能力充足率計算公式，償付能力充足率=實際資本÷最低資本。

一直以來，中小財產(chǎn)公司受資本約束，償付能力壓力大，發(fā)展受到約束。此次《通知》明確給予中小型保險公司優(yōu)惠政策，在差異化資本監(jiān)管方面，《通知》對不同規(guī)模的保險公司進(jìn)行差異化管理，降低其最低資本要求，也就是在償付能力充足率計算過程中，給予“分母”一定折扣。

具體來說，對于總資產(chǎn)小于100億元的財產(chǎn)險和再保險公司以及總資產(chǎn)小于500億元的人身險公司，給予10%的資本折扣，按照其最低資本的90%計算償付能力充足率。總資產(chǎn)100億元以上、2000億元以下的財產(chǎn)險公司和再保險公司，以及總資產(chǎn)500億元以上、5000億元以下的人身險公司，最低資本按照95%計算償付能力充足率。

此外，為引導(dǎo)保險公司回歸保障本源，《通知》提出，將保險公司剩余期限10年期以上保單未來盈余計入核心資本的比例，從目前不超過35%提高至不超過40%，鼓勵保險公司發(fā)展長期保障型產(chǎn)品。

金融監(jiān)管總局表示，《通知》的發(fā)布，是為完善保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)保險公司回歸本源和穩(wěn)健運行，更好服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)和人民群眾。

引導(dǎo)險企投資權(quán)益資產(chǎn)

《通知》中最受關(guān)注的是引導(dǎo)保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展的一系列舉措。

在優(yōu)化風(fēng)險因子方面，對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風(fēng)險因子從0.35調(diào)整為0.3;投資科創(chuàng)板上市普通股票，風(fēng)險因子從0.45調(diào)整為0.4。對于投資公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(REITs)中未穿透的，風(fēng)險因子從0.6調(diào)整為0.5。

深圳北山常成基金投研院執(zhí)行院長王兆江告訴北京商報記者，下調(diào)投資標(biāo)的風(fēng)險因子，意味著險企可以釋放更多資金用來投資標(biāo)的池資產(chǎn)，即股市將獲得來自險企的增量資金。對險企來說，用于投資權(quán)益資產(chǎn)的資金比例提升了，綜合投資收益率預(yù)期也有望隨之提升。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也表示，金融監(jiān)管總局此舉意在增加保險公司投資資本市場資金量，引導(dǎo)保險公司加倉股票、基金等投資標(biāo)的。

《通知》還提到，保險公司應(yīng)加強(qiáng)投資收益長期考核，在償付能力季度報告摘要中公開披露近三年平均的投資收益率和綜合投資收益率。

王兆江表示，這項舉措反映了監(jiān)管層面對資本市場的大力度支持，是貫徹中央政治局會議“活躍資本市場”號召的實際行動。監(jiān)管層引導(dǎo)保險公司加強(qiáng)投資收益長期考核，是希望給予保險資管寬松的考核環(huán)境，以此鼓勵管理人堅持做好價值投資，用時間兌現(xiàn)投資價值。

標(biāo)簽： 保險公司 償付 資本 投資

　　 原標(biāo)題：今日熱搜：險企償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)放松