新能源汽車市場滲透率持續提升

隨著消費者認可度的提高，新能源車產銷再次加速。數據顯示，8月新能源汽車完成銷量32.1萬輛，同比增長181.9%，環比增長18.6%，自6月份以來持續刷新銷量記錄。今年1-8月新能源汽車累計完成銷量179.9萬輛，同比增長194%，行業景氣度持續提升。滲透率方面，今年以來國內新能源汽車滲透率達到10.9%，相較2020年數據提升了5.5%。根據乘聯會預測，2021年全年我國新能源汽車銷量有望突破300萬輛。

兩大核心驅動要素邊際向上加速新能源汽車需求爆發。華鑫證券分析師劉華峰指出，在政策驅動因素方面，在全球碳中和大潮來襲大背景下，中國的“雙碳目標”頂層設計照亮新能源汽車發展坦途。在供給驅動因素方面，2021-2022年大量重磅純電動平臺車型落地，尤其是外資品牌加大落地力度，預計將驅動需求端進一步向上。

川財證券分析師孫燦指出，汽車電動化與智能化是明確的趨勢，國產產業鏈有望逐漸擴大海外市場市占率，中游產業鏈將最為受益。建議關注技術路線變更，市占率提升的磷酸鐵鋰和高鎳三元環節;供給偏緊，價格有望持續上漲或維持高位的銅箔、隔膜、六氟磷酸鋰等環節;全球化布局，充分受益于全球電動化加速的企業。投資者可關注寧德時代、比亞迪、恩捷股份、星源材質、德方納米、富臨精工、容百科技、璞泰來、杉杉股份、諾德股份等。

潛力股精選

寧德時代(300750)市占率持續提升

公司主營新能源汽車動力電池，2019年全球市占率達28%。憑借成本和產品優勢，公司積極開拓國內外市場，未來市占率有望進一步提升。公司還積極布局儲能產業鏈上下游，未來有望率先步入儲能發展的快車道。隨著新能源汽車競爭力提升，我們預計到2025年動力電池需求量約1013GWh。新時代證券指出，公司競爭力強，經營方面，相比LGC等國際廠商，公司營業利潤率持續為正。客戶方面，公司成功開拓了特斯拉、大眾、奔馳、寶馬等國際一流整車廠，反映出公司強大競爭力。隨著動力電池不斷降本，未來公司的競爭力進一步凸顯。

比亞迪(002594)

公司是國內新能源汽車領導者，供應鏈方面，已實現從三電系統到整車生產的一體化布局;車型方面，聚焦王朝系列與e系列，完善品牌架構并推進品牌向上戰略。短期看，公司新一輪新能源車型周期已至，業績拐點已現。開源證券指出，當新能源汽車行業從高端車型逐步對中低端車型滲透的階段時，成本是重要競爭要素。公司采取一體化布局、多產品矩陣策略，有望憑借出色的供應鏈管控能力和成本優勢在中端車型市場取勝。在高端市場，漢已證明其競爭力，差異化定位+補齊智能化短板助力公司站穩腳跟。遠期看，公司定位為電動汽車解決方案提供商，供應鏈潛在價值釋放。

恩捷股份(002812)

公司上半年業績大幅增長，主要是盈利能力強的膜類業務收入占比從71.38%提升至86.19%，且毛利率同比增長5.14%。華泰證券指出，國內濕法隔膜產能受制于進口設備商產能瓶頸，今明兩年仍然維持緊張局面。公司作為行業龍頭，提前鎖定設備制造商產能，積極擴張產能，公司2021年中已經具備35億平米濕法基膜產能，公司預計2022-2023年交貨能力分別達到45-50/65-70億平方米。此外，公司與實際控制人李曉明家族、勝利精密等成立合資公司，收購富強科技100%股權和JOT100%股權，加碼隔膜設備，提升核心競爭力，進一步增強公司的綜合實力。

星源材質(300568)

公司當前擁有基膜產能約16億平。全球電動化大勢所趨，公司積極加碼產能，迎接全球電動化浪潮。國海證券指出，2025年全球電動車銷量有望超1600萬輛，在消費電池平穩增長，儲能及動力電池高速增長拉動下，2025年全球鋰電池需求有望達1400GWh，2021-2025年符合增長達38%。公司盈利拐點已現，若隔膜價格上漲，公司盈利彈性大，預計公司2021年出貨量有望達12億平，若價格上漲0.1元，對應業績將增厚超1億元。公司積極擴張濕法產能，優化產能結構，伴隨明后年海外客戶持續放量，公司長期成長路徑亦清晰。

　　 原標題：新能源汽滲透率提升 寧德時代(300750)市占率持續提升