距離現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改完成期限僅剩兩月，銀行正加快現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的整改進(jìn)度。下半年以來，多家銀行及理財公司發(fā)布現(xiàn)金管理類產(chǎn)品相關(guān)調(diào)整公告，對申贖確認(rèn)時效、快速贖回額度等進(jìn)行了調(diào)整。

值得留意的是，雖然現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整體收益率仍處于下行趨勢，但相較于貨幣基金還是其他銀行理財產(chǎn)品，其仍具備一定的優(yōu)勢，能夠較好的滿足部分投資者希望兼顧收益性和流動性的訴求。同時，考慮到收益性，建議投資者可以根據(jù)自身風(fēng)險偏好，合理分散投資。

整改過渡期延至年底

去年6月，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱：現(xiàn)金管理類新規(guī))，將現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改過渡期延長至2022年底。隨著整改完成期限臨近，銀行及理財公司正加快現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的整改進(jìn)度，按照監(jiān)管要求壓降規(guī)模、調(diào)整產(chǎn)品形態(tài)等。

近日，招銀理財發(fā)布公告，根據(jù)內(nèi)外部管理要求，擬將“招銀理財招贏日日欣現(xiàn)金管理類理財計劃”相應(yīng)地對理財計劃投資范圍、投資比例、投資限制、強(qiáng)制贖回、托管費等條款進(jìn)行調(diào)整更新。

此前，招商銀行亦陸續(xù)發(fā)布“朝招金(多元進(jìn)取型)”“日日欣”“開鑫寶”等理財計劃合同調(diào)整公告，對部分條款進(jìn)行調(diào)整更新。以朝招金(多元進(jìn)取型)為例，其申購贖回、快速贖回等有所調(diào)整。其中，申購、贖回確認(rèn)時效從“T+ 0”轉(zhuǎn)為“T+1”工作日，投資者在工作日15:30前申購或贖回，將于“T+1”工作日確認(rèn)或贖回到賬，每日快贖上限為1萬元。

9月24日起，中郵理財對財富日日升人民幣理財產(chǎn)品實施轉(zhuǎn)型，由攤余成本計量的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為公允價值計量的凈值型產(chǎn)品。調(diào)整主要涉及業(yè)績比較基準(zhǔn)、交易時間和申贖規(guī)則、客戶單日贖回上限、投資范圍及限制等。其中，調(diào)整后，取消“每個開放日的0:00-9:00及15:30-24: 00期間，單個個人客戶累計贖回上限5萬份”的限制。

整體來看，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品調(diào)整主要涉及單只產(chǎn)品規(guī)模上限調(diào)低，快速贖回業(yè)務(wù)限額，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品整體規(guī)模限制，申購贖回安排調(diào)整，投資范圍調(diào)整等。其中，對于申贖規(guī)則的調(diào)整較為集中，多款現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品贖回規(guī)則從“T+0”調(diào)整為“T+ 1”。據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，6月末存續(xù)的理財公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品共115款，其中僅有1款產(chǎn)品是申購確認(rèn)日和贖回確認(rèn)日均為T+ 2，其余產(chǎn)品還是主要集中在T+0和T+1。對于支持T+0快速贖回的產(chǎn)品，理財公司對產(chǎn)品贖回的規(guī)模上限進(jìn)行了限制。但從市場情況來看，還未嚴(yán)格達(dá)到監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)。“現(xiàn)在過渡期尚未結(jié)束，整改仍在繼續(xù)，對于快贖規(guī)模的限制是新規(guī)出臺的重要內(nèi)容，需要引起各家機(jī)構(gòu)的重視。”

適合用于管理日常資金

現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品加快整改進(jìn)度的同時，其收益率也受到投資者關(guān)注。

招商證券報告顯示，自現(xiàn)金管理類理財新規(guī)落地以來，各類型銀行現(xiàn)金管理類理財7日年化收益率下降較明顯，但仍然明顯高于公募貨基平均水平。截至10月12日，現(xiàn)金管理類理財收益率中樞為2.32%，較公募貨基高約70BP;樣本中的大行現(xiàn)金管理類平均7日年化收益率為2.09%，股份 行 為 2.36% ，城 農(nóng) 商 行 為2.49%。近一個月，大行及城農(nóng)商行現(xiàn)金管理類理財7日年化收益率小幅回升，股份行現(xiàn)金管理類理財7日年化收益率有所下行，總體相對平穩(wěn)。

隨著現(xiàn)金管理類理財過渡期結(jié)束時點臨近，分析人士認(rèn)為，現(xiàn)金管理類理財收益率將向貨幣基金靠攏。“結(jié)合貨幣基金此前整改的經(jīng)驗，在現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品整改實施后，部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品可投資的范圍明顯收窄，收益率下降成必然趨勢，很大可能會與貨幣基金持平。”

不過，整改后的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品相較于貨幣基金和其他銀行理財產(chǎn)品，被認(rèn)為其仍具備一定的優(yōu)勢。“對投資者而言，雖然整改后的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的收益可能受到一定影響，但嚴(yán)格的監(jiān)管使得現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品真正回歸了‘現(xiàn)金管理’屬性。憑借其優(yōu)秀的資金流動性和更強(qiáng)的抗風(fēng)險能力，現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品依然是需要兼顧流動性和收益性的投資者的良好選擇，依然適合用于管理日常資金。但考慮到收益性，建議根據(jù)自身風(fēng)險偏好，合理分散投資。”普益標(biāo)準(zhǔn)指出。

“短期限、高頻開放類理財產(chǎn)品同樣具備流動性較強(qiáng)的特點。”銀行業(yè)內(nèi)人士指出，對于不需要“即用即取”的資金，投資者可以選擇配置開放期為每日、每周、每雙周或每月等固定收益類開放式產(chǎn)品。這類產(chǎn)品運作穩(wěn)健、申贖靈活，也是不錯的閑錢管理工具。需要注意的是，投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險承受能力選擇適合自己的理財產(chǎn)品，關(guān)注收益的同時也需要關(guān)注風(fēng)險。

標(biāo)簽： 現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品 加快整改進(jìn)度 日常資金 投資范圍縮小

　　 原標(biāo)題：現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品加快整改進(jìn)度 適合用于管理日常資金